专题：聚焦2025基金二季报：AI、医药、新消费…谁是基金新宠？
证券时报记者 余世鹏
截至8月22日收盘，A股、港股市场共有1254只个股创出新高，创历史新高的个股则有234只。
根据证券时报记者梳理，上述1254只个股中，有828只是二季度末公募基金的前十大重仓股，占比66.03%。另外，二季度以来，110只累计涨幅超过100%的个股中，有67只是基金重仓股，占比同样超过60%。
在本轮行情中，公募基金不仅挖到了新易盛、寒武纪等热门赛道股，还捕捉到了舒泰神、宏和科技、恒宝股份（维权）等强势股。
多只公募重仓股
创历史新高
根据Wind统计，在800多只创新高的个股中，基金持仓最多的是东方财富，截至二季度末持仓超过20亿股；其次是农业银行，持仓10亿股。此外，有47只个股的基金持仓都超过了1亿股，包括中芯国际、中兴通讯、中际旭创、工业富联等热门标的。
截至8月22日收盘，东方财富最新股价为27.85元/股，二季度以来累计上涨超20%。截至二季度末，一共有87家基金公司的413只基金重仓该股，以指数基金居多。8只ETF持有东方财富的数量超过1亿股，易方达创业板ETF以3.12亿股位居第一，华泰柏瑞沪深300ETF的持股数则超过2亿股。
在股价创历史新高的个股中，寒武纪、中际旭创、安集科技等也都是基金重仓股。二季度以来，人工智能（AI）芯片龙头寒武纪累计涨幅超过90%。截至二季度末，共有397只基金重仓该股，持仓数量为6300.38万股，较一季度提升了481.87万股。其中，华夏上证科创板50ETF持仓逾1100万股，是持股最多的公募基金。另外，易方达上证科创板50ETF持有该股超865万股，嘉实上证科创板芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF的持股均超过350万股。
50只基金
提前重仓6倍股
从二季度以来的累计涨幅来看，截至8月22日，上述1254只个股中共有110股实现了股价翻倍，其中67股为公募重仓股，占比超过60%。
具体看，截至8月22日，二季度以来累计涨幅接近300%的光模块龙头新易盛，二季度末是630只基金的重仓股。其中，易方达创业板ETF持有该股超过2000万股，是持股最多的基金。此外，有59只基金的持仓数量在100万股以上，华安创业板50ETF、睿远成长价值A等则持股超过700万股。
其他个股方面，公募基金持有中际旭创、工业富联、胜宏科技、中材科技等翻倍股的股数均超过1亿股。其中，594只公募基金一共持有中际旭创近2亿股，易方达创业板ETF则持有该股超2000万股，华安创业板50ETF、易方达中证人工智能ETF、景顺长城研究精选A、永赢睿信A等50只基金持仓该股均超100万股。
在上述67只公募重仓的翻倍股中，涨幅最高的是舒泰神，该股二季度以来累计上涨超过600%，二季度末有50只基金重仓，持仓数量为3298万股，均为二季度新买入。和其他重仓股不同，舒泰神的重仓基金以主动权益基金为主，永赢医药创新智选A、易方达医疗保障A持仓数量均在500万股以上，兴全合远两年持有A、南方医药保健A持股数量在200万股以上，富国新机遇A等4只基金的持仓量也超过了100万股。
资金迁移或带来
增量流动性
截至8月22日收盘，上证指数站上了3800点，连续8个交易日成交额突破2万亿元。后市行情如何演绎，备受投资者关注。
信达澳亚基金高级市场研究分析师刘翀表示，资金面充裕是行情上行的主要支撑，后续需关注美联储降息与人民币走强预期、存款“搬家”以及以险资为代表的长期资金入市等动向。“短期来看，市场仍处在行情和资金的正循环过程中，或将呈现顶部震荡走势；中期来看，A股牛市通常需历经由资金驱动到基本面驱动的阶段演化。”
“当前，市场交投活跃。从增量资金的结构来看，仍有较大增配空间。”长城基金对证券时报记者表示，保险、私募、活跃资金等在此轮行情中占据主导，但在低利率环境下，定期存款、理财产品的吸引力或将会下降，后续居民资金有望向权益资产进行迁移，为市场带来增量流动性。
景顺长城基金预计，资金面的积极变化或仍有望支撑市场，但考虑到目前市场情绪颇为活跃，单日换手率一度上升至6%以上，需关注资金获利了结导致的波动。
诺安基金科技组表示，以DeepSeek为代表的原生创新企业，正在颠覆“中国只会模仿”的陈旧叙事，这全面验证了中国科技实力的崛起以及中国教育体系的成功，预计未来像这样有潜力“改变世界”的硬核创新将会如雨后春笋般地在国内出现，中国科技资产的估值有望迎来系统性重构。
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